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基金簡稱格林創新成長混合A
基金全稱格林創新成長混合型證券投資基金
基金代碼007533
基金類型混合型證券投資基金
基金管理人格林基金管理有限公司
基金托管人中國工商銀行股份有限公司
成立日期2019年9月2日
投資目標本基金在深入研究的基礎上,在嚴格控制風險和保障必要流動性的前提下,力求實現基金資產的持續穩健增值。
投資范圍本基金的投資范圍包括國內依法發行上市的股票(含主板、中小板、創業板及其他經中國證監會核準上市的股票)、債券(含國債、金融債、企業債、公司債、央行票據、地方政府債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券及其他經中國證監會允許投資的債券)、貨幣市場工具、債券回購、同業存單、銀行存款、資產支持證券、金融衍生品(含股指期貨、國債期貨、股票期權等)以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金的投資組合比例為:股票資產占基金資產的比例為50%-95%,其中投資于本基金所界定的創新成長主題股票的比例不低于非現金基金資產的80%。每個交易日日終在扣除股指期貨、國債期貨、股票期權合約需繳納的交易保證金后,保持不低于基金資產凈值5%的現金或者到期日在一年以內的政府債券,其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。
本基金參與股指期貨、國債期貨、股票期權交易,應符合法律法規規定和基金合同約定的投資限制并遵守相關交易所的業務規則。
如法律法規或中國證監會變更上述投資品種的比例限制,基金管理人在履行適當程序后,可以調整上述投資品種的投資比例。
               
投資策略1、資產配置策略
本基金通過對宏觀經濟環境、政策形勢、證券市場走勢的綜合分析,合理確定基金在股票、債券、金融衍生品等各類資產類別上的投資比例。本基金將主要投資于權益類資產,并根據各類資產風險收益特征的相對變化和基金資產狀況,適時動態調整股票類資產的投資比例,在控制風險的基礎上提高基金的收益潛力。

2、股票投資策略
本基金力圖對公司及行業所處的基本面進行深入分析和把握,自下而上地精選以創新為核心驅動力的行業及個股構建投資組合。
(1)創新成長主題的界定
本基金所指的創新成長主題主要指對人們的生活、企業的發展和社會的生產力具有促進作用的科技創新、技術創新、產品創新、服務創新、營銷創新、流程創新、制度創新、管理模式創新、商業模式創新、市場創新等多個維度的創新。本基金重點關注具備較強創新能力、創新可持續性的上市公司,以及通過這些創新提升生產運營效率、提高產品質量或提升客戶服務水平、實現企業成本降低、盈利增加和競爭力提高,具有良好發展前景和較強成長能力的上市公司。
與創新成長主題相關的行業包括但不限于計算機、通信、電子、機械設備、新材料、新能源、汽車、家電、國防軍工、醫藥、化工、電力設備等以技術為核心的行業和商業、紡織服裝、食品飲料、休閑服務、交通運輸、建筑裝飾、建筑材料、銀行、非銀金融、農林牧漁、公用事業等積極改變業務結構的行業。
未來如果基金管理人認為有更適當的創新成長主題的界定方法,基金管理人有權對創新成長主題的界定方法進行變更,并在招募說明書更新中公告,不需召開持有人大會。
(2)個股精選策略
本基金個股選擇策略由定量和定性兩部分組成。
1)定量分析
定量分析方面,本基金關注擬投資對象的成長性、盈利能力、合理估值水平三個指標。本基金特別注重盈利質量的分析。
①盈利能力
本基金通過盈利能力分析評估上市公司創造利潤的能力,主要參考的指標包括凈資產收益率(ROE),毛利率,凈利率,EBITDA/主營業務收入等。
②成長能力
投資方法上重視投資價值與成長潛力的平衡,一方面利用價值投資標準篩選低價股票,避免市場波動時的風險和股票價格高企的風險;另一方面,利用成長性投資可分享高成長收益的機會。本基金通過成長能力分析評估上市公司未來的盈利增長速度,主要參考的指標包括EPS 增長率和主營業務收入增長率等。
③估值水平
本基金通過估值水平分析評估當前市場估值的合理性,主要參考的指標包括市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長比率(PEG)、自由現金流貼現(FCFF,FCFE)和企業價值/EBITDA 等。
2)定性分析
本基金在定量分析選取出的股票基礎上,通過進一步定性分析,從持續成長性、市場前景以及公司治理結構等方面對上市公司進行進一步的精選。
①持續成長性的分析。通過對上市公司生產、技術、市場、經營狀況等方面的深入研究,評估具有持續成長能力的上市公司。
②在市場前景方面,需要考量的因素包括市場的廣度、深度、政策扶持的強度以及上市公司利用科技創新能力取得競爭優勢、開拓市場、進而創造利潤增長的能力。
③公司治理結構的優劣對包括公司戰略、創新能力、盈利能力乃至估值水平都有至關重要的影響。本基金將從上市公司的管理層評價、戰略定位和管理制度體系等方面對公司治理結構進行評價。

3、債券投資策略
本基金將在分析和判斷國際國內宏觀經濟形勢、宏觀調控政策、資金供求關系、市場利率走勢、信用利差狀況和債券市場供求關系等重要因素的基礎上,動態調整組合倉位、久期和債券配置結構,精選債券,控制風險,獲取收益。
(1)債券類屬配置策略
本基金將根據對政府債券、信用債等不同債券板塊之間的相對投資價值分析,確定債券類屬配置策略,并根據市場變化及時進行調整,從而選擇既能匹配目標久期、同時又能獲得較高持有期收益的類屬債券配置比例。
(2)久期管理策略
本基金將根據對利率水平的預期,在預期利率下降時,增加組合久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益,在預期利率上升時,減小組合久期,以規避債券價格下降的風險。
(3)收益率曲線策略
本基金資產組合中的長、中、短期債券主要根據收益率曲線形狀的變化進行合理配置。本基金在確定固定收益資產組合平均久期的基礎上,將結合收益率曲線變化的預測,適時采用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基于收益率曲線變化的子彈、杠鈴及梯形策略構造組合,并進行動態調整。
(4)可轉換公司債券投資策略
本基金將著重對可轉債對應的基礎股票的分析與研究,對那些有著較好盈利能力或成長前景的上市公司的可轉債進行重點選擇,并在對應可轉債估值合理的前提下集中投資,以分享正股上漲帶來的收益。同時,本基金將密切跟蹤上市公司的經營狀況,從財務壓力、融資安排、未來投資計劃等方面合理推測和判斷上市公司對轉股價的修正和轉股意愿,并作出相應的投資決策。

4、資產支持證券投資策略
本基金將在宏觀經濟和基本面分析的基礎上,對資產證券化產品的質量和構成、利率風險、信用風險、流動性風險和提前償付風險等進行定性和定量的全方面分析,評估其相對投資價值并作出相應的投資決策,力求在控制投資風險的前提下盡可能的提高本基金的收益。

5、金融衍生品投資策略
(1)股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,并根據對證券市場和期貨市場運行趨勢的研判,以及對股指期貨合約的估值定價,與股票現貨資產進行匹配,實現多頭或空頭的套期保值操作,由此獲得股票組合產生的超額收益。本基金在運用股指期貨時,將充分考慮股指期貨的流動性及風險收益特征,對沖系統性風險以及特殊情況下的流動性風險,以改善投資組合的風險收益特性。
(2)國債期貨投資策略
本基金投資于國債期貨,以套期保值為目的,以合理管理債券組合的久期、流動性和風險水平。
(3)股票期權投資策略
本基金投資于股票期權將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的,在嚴格控制風險的前提下,選擇流動性好、交易活躍的期權合約進行投資。本基金基于對證券市場的判斷,結合期權定價模型,選擇估值合理的期權合約。本基金投資期權,基金管理人將根據審慎原則,建立期權交易決策部門或小組,授權特定的管理人員負責期權的投資審批事項,以防范期權投資的風險。

6、其他金融工具投資策略
如法律法規或監管機構以后允許基金投資于其他金融產品,基金管理人將根據監管機構的規定及本基金的投資目標,制定與本基金相適應的投資策略、比例限制、信息披露方式等。
業績比較基準中證800指數收益率×70%+中債綜合全價指數收益率×30%
風險收益特征本基金屬于混合型基金,其預期風險收益水平高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。